Ce 15 décembre 2023 nous célébrons notre 8ème anniversaire. Depuis 8 ans, nous avons développé nos services comme nous les voulons pour nous-mêmes : avec une diversification mondiale et de faibles frais, grâce à l’indexation et à l’automatisation de nos opérations. Comme chaque année, nous profitons de cet anniversaire pour repasser les nouveautés de l’année et pour annoncer une nouvelle baisse de nos frais de gestion de portefeuilles de fonds.
En 2023, nous avons consolidé notre position comme un des gestionnaires automatisés indépendants leaders en Europe, et restons le seul qui soit en bénéfices, depuis fin 2019.
Nous avons connu une croissance significative du volume sous gestion, de 27 % sur les douze derniers mois (de novembre 2022 à novembre 2023), ce qui équivaut à une croissance de 399 millions d’euros, dont 315 millions d’euros (M€) d’apports nets et 85 M€ de gains de la part de nos clients.
Cette croissance nous permet de réduire à nouveau nos frais de 0,01 point de pourcentage pour nos clients de gestion de portefeuille (produit disponible en Belgique et Espagne pour le moment) à partir du 1er janvier 2024. Voir plus de détails ci-dessous.
Nous passons en revue ci-dessous les nouveautés de chacun de nos services, et nous expliquons plus en détail la réduction de frais de gestion sur les portefeuilles de fonds de moins de 500 mille euros (réduction moyenne de 2,2 %) qui s’ajoute à l’augmentation récente de novembre dernier du montant avec réduction des frais de gestion à 15 mille euros par invitation, au lieu des 10 mille euros.
- Portefeuilles de fonds indexés en Belgique
- Assurance-vie en France
- Croître avec nos clients
- Notre quatrième exercice complet en bénéfice
- Nous continuons notre croissance et nous réduisons nos frais
- Introduction en bourse d’Indexa Capital Group
- Autres nouveautés
- Prochaines étapes
Portefeuilles de fonds indexés en Belgique
Il s’agit de notre principal service pour le moment, avec 1,6 milliard d’euros d’encours sous gestion fin novembre 2023, dont 5,4 M€ de clients résidents en Belgique, plus du double qu’il y a un an.
Nos portefeuilles de fonds ont obtenu une rentabilité annuelle moyenne de 4,3 % depuis leur création (portefeuille 6 de 10 à 100 mille €, 31/12/2015 – 30/11/2023), soit 2,8 points de pourcentage de plus par an que la moyenne des fonds d’investissement européens comparables (Morningstar Allocation Modérée Internationale EUR). Cependant, comme vous le savez déjà, la rentabilité passée ne constitue pas un indicateur fiable de la rentabilité future.
Le 1er janvier 2023, nous avons réduit nos frais de gestion de 0,01 point de pourcentage sur tous les portefeuilles de fonds de moins de 500 mille euros.
Nous avons été élus Maître achat de Test Achats, dans la catégorie de « Robots-conseillers » grâce à notre rentabilité, l’une des meilleures, et à nos moindres frais.
En février aussi, nous avons publié un article sur les différentes façons de rentabiliser votre argent en espèces ou équivalents en période de hausse des taux, concluant que les fonds monétaires, qui investissent dans des obligations à très court terme, constituent l’actif le plus intéressant pour investir votre argent en espèces à court terme.
En avril, nous avons modifié la pondération des obligations et des actions dans nos portefeuilles, passant de 15 – 79 % d’actions auparavant à 9 – 90 % d’actions maintenant, afin d’adapter les portefeuilles au comportement de nos clients. Nous réduisons le risque, et donc le pronostic de rentabilité, des portefeuilles plus conservateurs et augmentons le risque et le pronostic de rentabilité des portefeuilles plus agressifs.
La raison de ce changement est que, grâce à sept années de données sur les retraits de nos clients, nous avons pu mieux adapter le risque des portefeuilles au comportement de nos clients. Nous pouvons ainsi offrir un compromis rentabilité / risque plus conforme au profil d’investissement de nos clients et leur éviter de souffrir de l’écart comportemental (investir ou désinvestir au mauvais moment).
En juin, nous avons ajouté l’épargne de sécurité pour monétiser votre argent en espèces, hors du bilan de la banque. Il s’agit d’un fonds monétaire (BlackRock ICS Euro Liquidity Fund Select Acc EUR, code ISIN IE00B44QSK78) qui permet à nos clients d’obtenir un certain rendement (en ce moment autour de 3,4 % de rentabilité annuelle nette) sur les liquidités qu’ils détiennent pour couvrir les dépenses imprévues.
En septembre, nous avons ajouté une nouvelle fonctionnalité permettant à nos clients de désactiver les remboursements automatiques de leur portefeuille de fonds, afin d’éviter une éventuelle imposition sur les plus-values (taxe Reynders sur les plus-values des fonds obligataires pour les résidents belges).
Nous avons également réduit le niveau d’espèces dans nos portefeuilles. Nous améliorons ainsi légèrement la rentabilité espérée pour nos clients. Les nouveaux seuils sont, maximum : 0,85 % (vs. 1,00 % avant), objectif : 0,60 % (vs. 0,70 %), minimum : 0,15 % (vs. 0,18 %).
En novembre, nous avons lancé notre nouveau portefeuille 0, investi à 100 % dans le fonds monétaire Blackrock mentionné ci-dessus, destiné à nos clients qui souhaitent prendre le moins de risques possible et aux entreprises qui veulent placer leurs liquidités en dehors du bilan de leur banque (pour éviter le risque de faillite bancaire), avec un rendement net prévu d’environ 3,4 % par an (15/12/2023) et avec le risque le plus faible.
Assurance-vie en France
En mars, nous avons lancé notre assurance-vie épargne en France, depuis notre filiale française Indexa Courtier d’Assurance, en collaboration avec Spirica. Il s’agit d’un service disponible pour les clients particuliers résidents en France dont le modèle d’investissement est semblable à celui de nos portefeuilles de fonds en Belgique et Espagne, mais sous le format et avec l’avantage fiscal et de transmission du capital de l’assurance-vie.
L’investissement minimum sur le contrat d’assurance-vie en gestion sous mandat est de 500 € et le coût total moyen de 0,81 % (0,67 % de frais de gestion et 0,14 % de coût moyen des fonds).
En juin, nous avons obtenu notre premier label, « assurance-vie 2023 » d’idéal investisseur, notamment grâce à ses moindres frais
Nos assurances-vie ont obtenu une rentabilité moyenne de 3,5 % sur les sept mois depuis leur lancement (profil 6 de 10 à 100 mille €, 31/03/2023 – 30/11/2023), soit 1,2 points de pourcentage de plus que la moyenne des fonds d’investissement européens comparables (Morningstar Allocation Modérée Internationale EUR). Cette rentabilité passée ne constitue néanmoins pas un indicateur fiable de la rentabilité future.
Croître avec nos clients
Nous sommes passés de 58 mille clients il y a un an à plus de 68 mille aujourd’hui, avec un investissement total qui est également passé de 1,5 milliard d’euros sous gestion ou sous conseil il y a un an à plus de 1,9 milliard d’euros aujourd’hui, dont 32 millions d’euros sont investis par notre équipe et nos partenaires.
En ce qui concerne les avis des clients, vous nous attribuez 4,7 étoiles sur 5 sur Trustpilot (1.780 avis) et 4,9 étoiles sur 5 sur Google (plus de 1.100 avis).
Nos clients commencent avec un investissement initial en moyenne de 9 700 €, puis ajoutent en moyenne 450 € par mois. L’investissement moyen actuel est de 27 mille € par client et ceux qui nous accompagnent depuis 7 ans ont investi en moyenne 86 mille €.
Vous nous recommandez également à vos amis et à votre famille : en 2023, 53 % des nouveaux clients ont ouvert leur compte avec une invitation d’un autre client.
Notre quatrième année en bénéfice
Nous avons clôturé le troisième trimestre 2023 avec un chiffre d’affaires de 3,4 millions d’euros de janvier à septembre, soit une croissance de +21 % par rapport à 2022, et un bénéfice net de 998 mille euros (soit 29 % du chiffre d’affaires). Nous restons le seul gestionnaire automatisé indépendant rentable en Europe (comparaison des gestionnaires automatisés européens 2023), selon les informations publiques actuellement disponibles.
Nous continuons notre croissance et nous réduisons nos frais
C’est notre cercle vertueux : plus nous sommes nombreux, plus nous réduisons les frais et meilleure sera la rentabilité pour nos clients.
C’est pourquoi nous annonçons maintenant une nouvelle réduction de frais, à partir du 01/01/2024 :
-0,01 point de pourcentage (p.p.) de frais de gestion sur les portefeuilles de fonds inférieurs à 500 mille euros (k€).
- 0,41 % sur les portefeuilles de fonds de moins de 10 k€ (contre 0,42 % auparavant)
- 0,39 % pour les portefeuilles de fonds entre 10 et 100 k€ (contre 0,40 % auparavant)
- 0,36 % sur les portefeuilles de 100 à 500 k€ (contre 0,37 % auparavant)
- TVA incluse
Pour l’instant, nous ne baissons pas les frais de gestion pour les portefeuilles de plus de 500 k€ car ils bénéficient déjà de frais nettement inférieurs (de 0,15 % à 0,30 % selon la taille).
Cette réduction s’applique à un volume total de plus d’1,1 milliard d’euros et équivaut à une économie de plus de 110 mille euros par an pour nos clients.
Nous maintenons en 2024 les frais de gestion de 0,67 % pour nos assurances-vie (pourcentage qui comprend la part de l’assureur, Spirica, et la part d’Indexa) et nous les réviserons fin 2024 en fonction de la croissance que nous aurons atteinte d’ici là.
En outre, il y a quelques semaines, nous avons augmenté le montant avec réduction de frais par invitation d’ami à 15 mille euros au lieu de 10 mille euros, pour remercier tous nos clients qui nous recommandent activement.
Cette augmentation du montant sans frais équivaudra à une réduction moyenne des frais de 0,02 point de pourcentage sur le volume total des portefeuilles de fonds et assurances-vie en 2024, ce qui équivaut à une économie annuelle de plus de 200 mille euros par an pour nos clients.
Ces réductions de frais et l’augmentation du montant sans frais d’invitation représentent une réduction de frais de plus de 310 mille euros pour nos clients en 2024 (110 mille euros provenant de la réduction des frais de gestion et 200 mille euros pour l’augmentation des invitations), soit 4,5 euros de moindre frais en moyenne par client pour nos 68 mille clients.
Introduction en bourse d’Indexa Capital Group
En juillet, Indexa Capital Group (la société mère d’Indexa Capital AV, d’Indexa Courtier et de Bewater Funds) est sortie en bourse en Espagne, sur le marché BME Growth (le SME Growth Market, le marché boursier alternatif en Espagne), au travers d’une cotation (un listing, sans augmentation de capital) et avec une valorisation de 150 millions d’euros.
Depuis, les actions d’Indexa Capital Group sont négociées sur BME Growth à une valeur de groupe similaire au prix de sortie. Nous pensons que cette étape nous permettra de rester indépendants à plus long terme et nous permettra ainsi de progresser de manière adéquate dans l’accomplissement de notre mission à long terme.
Autres nouveautés
En janvier, nous avons publié un article sur la rentabilité de 2022, qui a été négative, et nous rappelons que ce qui est plus habituel c’est que la rentabilité soit positive. Cependant, en juillet, nous avons indiqué que le premier semestre de 2023 a été très positif, mais que la rentabilité ne sera pas toujours aussi élevée.
En mars, nous avons publié notre feuille de route : mission, vision et valeurs, détaillant notre mission, qui est d’aider nos clients à atteindre leurs objectifs financiers.
En mai, nous avons lancé notre app iOS et Android en français.
En juin, nous avons abordé la question du taux de retrait sûr et de la règle des 4 % : de combien d’argent dois-je disposer pour pouvoir vivre de mes rentes ?
En juillet, nous avons publié un article sur l’efficience du marché et l’indexation, qui explique que l’indexation n’est pas en contradiction avec l’efficience du marché : lorsque des acteurs moins informés adoptent la gestion indicielle, l’efficience du marché augmente.
Parmi les autres articles publiés au cours de l’année, citons :
- Les différentes manières de mesurer la rentabilité
- Les tulipes, l’or et les cryptomonnaies
- Les plus grands fonds indexés (ou indiciels) d’Europe
- Le Brexit et l’importance de la diversification
- L’étude de la Commission européenne sur la culture financière
- Les fonds indexés sectoriels
- Notre comparaison annuelle des gestionnaires automatisés européens
- Les raisons pour lesquelles il ne faut pas comparer les performances passées avec les pronostics de rentabilité future, …
Tout au long de l’année, comme toujours, nous avons également ajouté de nouvelles fonctionnalités à notre site web et à nos applications et de nombreuses améliorations continues, telles que l’amélioration de la vitesse du site web, la section des notifications de votre espace personnel, où vous pouvez consulter tous les emails que nous vous avons envoyés, et de nombreuses autres améliorations que nous avons réalisées au cours de l’année.
Merci à tous pour vos suggestions et pour nous aider à nous améliorer !
Prochaines étapes
Ce n’est que le début. Avec votre aide, nous continuons à prouver que notre modèle fonctionne et est viable à long terme. Nous avons maintenant la possibilité de poursuivre notre croissance, de continuer à réduire nos frais et d’offrir une meilleure rentabilité à nos clients car, comme vous le savez, de moindres frais impliquent une meilleure rentabilité.
Nous vous souhaitons de joyeuses fêtes et un avenir prospère.
Si vous êtes déjà client, n’hésitez pas à inviter vos amis pour bénéficier d’une réduction des frais de gestion d’Indexa, tant pour vous que pour eux.
Si vous n’êtes pas encore client d’Indexa Capital, découvrez quel portefeuille de fonds indexés mondialement diversifié nous vous recommandons en effectuant notre bref test de profil investisseur (2 min).