Comme indiqué dans notre modèle de gestion, Indexa recherche trois caractéristiques principales lorsqu’elle sélectionne un fonds indiciel dans lequel investir pour ses clients :
- Liquidité
- Frais réduits
- Qualité du suivi de l’indice (faible tracking error)
Cela signifie que nous recherchons des fonds que nous pouvons acheter et vendre plus facilement sans affecter leur valeur. Ils doivent présenter des frais moins élevés pour les clients et suivre le plus fidèlement possible l’indice de référence que nous cherchons à répliquer.
Chez Indexa Capital, nous passons constamment en revue l’univers des fonds indexés (également appelés fonds indiciels) disponibles afin de sélectionner celui qui convient le mieux à chaque classe d’actif. Dans cet article, nous présentons les fonds ayant les plus gros actifs sous gestion en Europe et dans le monde.
En Europe
Sur les quelque 8 624 fonds en euros (EUR) domiciliés et commercialisés en Europe depuis plus d’un an et disposant de plus de 500 millions d’euros d’actifs, 893 sont des fonds indexés (10 %).
Parmi les 893 fonds indexés européens, voici les 10 plus importants en termes de volume d’actifs sous gestion (Asset Under Management, ou AUM).
| # | Nom | Volume (milliards EUR) |
| 1 | Vanguard Global Bond Index Fund | 18,5 |
| 2 | iShares Developed World Index Fund (IE) | 14,3 |
| 3 | Vanguard Global Stock Index Fund | 13,1 |
| 4 | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | 11,5 |
| 5 | Northern Trust World Custom ESG Equity Index Fund | 10,0 |
| 6 | Vanguard US 500 Stock Index Fund | 9,4 |
| 7 | iShares Emerging Markets Index Fund (IE) | 8,9 |
| 8 | Vanguard US Government Bond Index Fund | 6,9 |
| 9 | Lyxor Core STOXX Europe 600 (DR) | 5,9 |
| 10 | State Street Global Aggregate Bond Index Fund | 5,3 |
Source : Morningstar (15/05/2023)
En bleu : fonds inclus dans nos portefeuilles de fonds et dans nos contrats d’assurance-vie
5 des 10 fonds sont des fonds inclus dans certains de nos portefeuilles :
- Vanguard Global Bond Index (nº1) et Vanguard Global Stock Index (nº3) sont les deux fonds qui composent nos portefeuilles de moins de 10 mille euros.
- Les fonds Vanguard Emerging Markets Stock Index (nº4), Vanguard US 500 Stock Index (nº6) et Vanguard US Government Bond Index (nº8) sont inclus dans nos portefeuilles supérieurs à 10 mille euros.
Dans le monde entier
Si nous recherchons des fonds indexés dans le monde entier, sur les 12 035 fonds indexés, les 10 plus importants sont les suivants :
| # | Nom | Volume (milliards USD) |
| 1 | Fidelity® 500 Index Fund | 388,6 |
| 2 | Vanguard 500 Index Fund | 293,1 |
| 3 | Vanguard Total Stock Market Index Fund | 286,6 |
| 7 | Vanguard Total Bond Market II Index Fund | 247,4 |
| 4 | Vanguard Developed Markets Index Fund | 111,4 |
| 5 | Vanguard Total International Bond II Index Fund | 98,3 |
| 6 | Vanguard Value Index Fund | 95,9 |
| 8 | Vanguard Growth Index Fund | 83,8 |
| 9 | Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | 70,6 |
| 10 | Fidelity® Total Market Index Fund | 69,9 |
Source : Morningstar (15/05/2023)
Nous n’incluons aucun de ces fonds dans nos portefeuilles en euros car ils sont tous libellés en dollars étasuniens (USD).
Les inclure entraînerait un risque de change, des coûts et une fiscalité plus élevée et plus complexe pour nos clients, sans pour autant être associé à une meilleure prévision de rentabilité. Par conséquent, pour les comptes ou les contrats d’assurance en euros, nous investissons exclusivement dans des fonds libellés en euros.
Conclusion
Le fait que nos clients soient investis dans quelques-uns des plus grands fonds indexés en euros est important pour la stabilité de la valeur du fonds à l’achat et à la vente, et pour garantir l’accès à leur épargne lorsqu’ils en ont besoin.