Aujourd’hui nous célébrons notre 10ème anniversaire de services d’investissement pour nos clients. Comme tous les 15 décembre, nous profitons de cette étape pour faire le point sur les douze derniers mois et annoncer notre prochaine réduction de frais à partir du 1er janvier 2026.
Nous avons beaucoup grandi (+43 % en encours sous gestion par rapport à l’année précédente), nous sommes de plus en plus d’investisseurs (plus de 130 mille déjà) et nous baisserons les frais de nos portefeuilles de fonds en moyenne de 0,005 points de pourcentage (p.p.), équivalent à une économie de 140 mille euros par an pour nos clients, soit 1,4 % de nos revenus annuels et 5,5 % de notre bénéfice net.
Nous avons atteint 4,2 milliards d’encours sous gestion, soit 1,3 milliard de plus qu’il y a un an (30/11/2024 – 30/11/2025).
Nous continuons à consolider notre position comme un des gestionnaires automatisés indépendants leaders en Europe, et restons le seul qui soit rentable, depuis fin 2019.
Nous passons en revue ci-dessous les nouveautés de chacun de nos services, avec des données de fin novembre 2025, et nous finissons par détailler la prochaine baisse des frais :
- Portefeuilles de fonds indexés en Belgique et en Espagne
- Assurance-vie en France
- Croître avec nos clients
- Une croissance très stable du chiffre d’affaires et des bénéfices
- Nous continuons notre croissance et nous réduisons nos frais
- Cotation en bourse d’Indexa Capital Group
- Autres nouveautés
- Prochaines étapes
Portefeuilles de fonds indexés en Belgique et en Espagne
Il s’agit de notre principal service, avec 3,6 milliards d’euros (G€) d’encours sous gestion fin novembre 2025, dont 21 M€ de clients résidents en Belgique, 76 % de plus qu’il y a un an.
Nos portefeuilles de fonds ont obtenu une rentabilité annuelle moyenne de 7,3 % depuis leur création (portefeuille 8 de 10 à 100 mille €, 31/12/2015 – 30/11/2025), soit 3,7 points de pourcentage de plus par an que la moyenne des fonds d’investissement européens comparables (Morningstar Allocation Agressive Internationale EUR). Cependant, comme vous le savez déjà, la rentabilité passée ne constitue pas un indicateur fiable de la rentabilité future.
En 2025, nous avons apporté plusieurs améliorations à nos portefeuilles de fonds.
En janvier, nous avons réduit nos frais de gestion : -0,005 point de pourcentage (p.p.) sur nos frais de gestion pour les portefeuilles de fonds de moins de 500 000 €.
En juin, nous avons eu accès à la classe Institutional Plus de Vanguard, ce qui s’est traduit par une réduction de frais de 0,041 points de pourcentage par an (4 euros économisés pour chaque 10 mille euros investis).
En septembre, nous avons amélioré la classe du fonds des marchés émergents en remplaçant le fonds iShares domicilié au Luxembourg par le même fonds domicilié en Irlande, avec des frais plus faibles (-0,04 p.p. sur le coût total de ce fonds).
En septembre aussi, après avoir constaté que nos clients retirent moins que la moyenne lors des baisses de marché et qu’ils peuvent supporter, en moyenne, un niveau de risque plus élevé, associé à un meilleur pronostic de rentabilité, nous avons décidé d’augmenter la part des actions dans tous nos portefeuilles. Au lieu de 9 % à 90 % de fonds actions dans les portefeuilles des profils 1 à 10, nous sommes passés à une proportion légèrement supérieure, de 10 % à 100 % pour les profils 1 à 10.
En novembre, nous avons abaissé le montant minimum par opération à 100 € au lieu de 150 € auparavant, afin de poursuivre l’amélioration des rééquilibrages automatiques des portefeuilles.
En Belgique, Test-Achats nous recommande comme « robot-conseiller approuvé », grâce à notre rentabilité et à nos moindres frais.
Assurance-vie en France
Nos assurances-vie ont obtenu une rentabilité moyenne de 11,8 % sur les 31 derniers mois depuis leur lancement (profil 8 de 10 à 100 milles €, 31/03/2023 – 30/11/2025), soit 2,1 points de pourcentage de plus que la moyenne des fonds d’investissement européens comparables (Morningstar Allocation Modérée Internationale EUR). Cette rentabilité passée ne constitue néanmoins pas un indicateur fiable de la rentabilité future.
En septembre, comme pour les portefeuilles de fonds, nous avons augmenté la part des actions pour tous les profils de notre assurance-vie. Au lieu de 9 % à 90 % de fonds actions dans les profils 1 à 10, nous sommes passés à une proportion légèrement supérieure, de 10 % à 100 %.
En avril, notre assurance-vie épargne (pour les résidents français) a reçu le prix spécial de la rédaction TOP d’Or Assurance Vie 2025.
Croître avec nos clients
Nous sommes passés de 93 mille clients il y a un an à plus de 130 mille aujourd’hui, avec un investissement total qui est passé de 2,9 milliards d’euros sous gestion ou sous conseil il y a un an à plus de 4,2 milliards d’euros fin novembre 2025, dont 50 millions d’euros sont investis par notre équipe et nos actionnaires.
Dans le nouveau classement du Financial Times des entreprises à forte croissance : nous sommes n° 595 en Europe, avec une croissance annuelle moyenne de +56 % de 2020 à 2023.
En ce qui concerne les avis des clients, vous nous attribuez 4,8 étoiles sur 5 sur Trustpilot (plus de 2600 avis), 4,8 étoiles sur l’App Store pour iPhone (plus de 600 avis) et 4,7 étoiles sur Google Play (également plus de 600 avis).
Nos clients commencent avec un investissement initial en moyenne de 9 400 €, puis ajoutent en moyenne 685 € par mois (04/2016 – 11/2025). L’investissement moyen actuel est de 33 mille € par client et ceux qui nous accompagnent depuis 9 ans ont investi en moyenne 107 mille € (sans compter la revalorisation de l’investissement).
Vous nous recommandez aussi à vos amis et à votre famille : plus de 5 000 clients ont déjà invité deux clients ou plus. Ce sont nos « super-inviteurs ». En octobre, nous leur avons consacré l’article « Nos clients sont notre super-pouvoir ».
Une croissance très stable du chiffre d’affaires et des bénéfices
Au cours de 9 premiers mois de 2025, nous avons enregistré des revenus totaux de 6,6 millions d’euros (Indexa Capital Group), en croissance annuelle de +40 %, et un bénéfice net de 1,6 million d’euros (+202 % interannuel).
Nous restons le seul gestionnaire automatisé indépendant rentable en Europe (comparaison des gestionnaires automatisés européens 2025), selon les informations publiques actuellement disponibles.
Nous continuons notre croissance et nous réduisons nos frais
C’est notre cercle vertueux : plus nous sommes nombreux, plus nous réduisons les frais et meilleure sera la rentabilité pour nos clients.
C’est pourquoi nous annonçons maintenant une nouvelle réduction de frais pour nos portefeuilles de fonds en Belgique et en Espagne, à partir du 01/01/2026 :
-0,005 point de pourcentage (p.p.) de frais de gestion sur les portefeuilles de fonds inférieurs à 500 mille euros (k€) :
- 0,400 % sur les portefeuilles de fonds de moins de 10 k€ (contre 0,405 % auparavant)
- 0,380 % pour les portefeuilles de fonds entre 10 et 100 k€ (contre 0,385 % auparavant)
- 0,350 % sur les portefeuilles de 100 à 500 k€ (contre 0,355 % auparavant)
- TVA incluse
Cette réduction s’applique à un volume total de plus de 2,9 milliards d’euros au 30/11/2025 (plus de 80 % du volume investi dans des portefeuilles de fonds) et équivaut à une économie annuelle de plus de 140 mille euros par an pour nos clients, soit 1,4 % de nos revenus actuels annualisés (10 M€) et 5,5 % de notre bénéfice net des douze derniers mois (2,55 M€).
Comme les années précédentes, nous ne baissons pas les frais de gestion pour les portefeuilles de plus de 500 milles € car ils bénéficient déjà de frais nettement inférieurs (de 0,300 à 0,080 % selon la taille).
Nous maintenons en 2025 les frais de gestion de 0,67 % pour nos assurances-vie (pourcentage qui comprend la part de l’assureur, Spirica, et la part d’Indexa) et nous les réviserons fin 2026 en fonction de la croissance que nous aurons atteinte d’ici là.
Cotation en bourse d’Indexa Capital Group
Indexa Capital Group (la société mère d’Indexa Capital AV, d’Indexa Caravel et de Bewater Funds) a achevé sa deuxième année sur le marché BME Growth (le SME Growth Market, le marché boursier alternatif en Espagne), avec une liquidité encore limitée (environ 1 M€ de transactions totales en 2025).
La valorisation du groupe a augmenté de 30 % en 2025, jusque 163 millions d’euros (31/11/2025), contre 126 millions d’euros en 2024.
Autres nouveautés
Comme chaque année, nous avons publié en janvier 2025 l’actualisation 2025 de nos pronostics de rentabilité à long terme.
En janvier et en juillet, nous avons publié notre article semestriel sur la rentabilité de nos services en 2024 et au premier semestre 2025. Dans les deux cas, nous avons rappelé que les rentabilités ne seront pas toujours aussi élevées qu’en 2024 ni aussi basses qu’au premier semestre 2025.
En avril, nous avons dépassé les 100 mille investisseurs sur notre plateforme et nous avons publié la radiographie de l’investisseur en gestion automatisée. Nous avons également actualisé la carte de nos clients à travers l’Europe.
En octobre, nous avons annoncé une nouvelle majeure : Yves Perrier (fondateur et ancien directeur général d’Amundi) rejoint notre Conseil d’Experts.
Nous avons également publié d’autres articles de formation financière tout au long de l’année, tels que :
- Chance ou compétence
- Efficience des marchés et indexation II : le débat
- Les chutes de marché, une opportunité d’investissement ?
- Pourquoi investir tous les mois ?
- Comment choisir un fonds indexé pour répliquer une classe d’actif
- Nouvel impôt sur les plus-values des actifs financiers en Belgique
- La gestion indexée n’est pas la même chose que l’investissement passif
- Ainsi qu’un article sur Comment nous utilisons l’intelligence artificielle
Tout au long de l’année, comme toujours, nous avons également ajouté de nouvelles fonctionnalités à notre site web et à nos applications et de nombreuses améliorations continues. Par exemple : la réduction du niveau de liquidités sur les comptes espèces des portefeuilles de fonds (de 0,60 % auparavant à 0,50 % aujourd’hui), la baisse du minimum par transaction dans les portefeuilles de fonds (de 150 € auparavant à 100 € aujourd’hui), davantage d’informations sur vos mouvements — comme le compte d’origine —, et bien d’autres améliorations mises en place au fil de l’année.
Merci à toutes et à tous pour vos suggestions et pour nous aider à nous améliorer !
Prochaines étapes
Ce n’est que le début. Avec votre aide, nous continuons à prouver que notre modèle fonctionne et est viable à long terme.
Notre priorité pour 2026 est de poursuivre notre croissance, d’élargir nos services en France et en Belgique, de continuer à réduire nos frais et d’offrir une meilleure rentabilité à nos clients car, comme vous le savez, de moindres frais impliquent une meilleure rentabilité.
Nous vous souhaitons de joyeuses fêtes et un avenir prospère.