Comparaison des gestionnaires automatisés européens 2025

Comme nous le faisons depuis 2021, nous avons mis à jour notre comparaison des gestionnaires automatisés indépendants européens.

Nous nous concentrons sur les acteurs indépendants, qui n’appartiennent pas à un groupe bancaire ou d’assurance, pour lesquels nous comparons le volume des actifs sous gestion, le financement reçu à ce jour, l’efficience du capital et le coût total du service pour le client.

Le comparatif comprend Moneyfarm, leader en Italie et également présent au Royaume-Uni, Lysa, leader en Suède et également présent au Danemark, en Finlande et en Allemagne, Yomoni, leader en France, et Indexa, leader en Espagne et également présent en Belgique et en France.

En comparaison avec 2024, les principales nouveautés sont les suivantes :

• Moneyfarm maintient le leadership en encours sous gestion, avec 6500 millions € (M€) fin juillet 2025
• Nous maintenons le leadership de la croissance des encours sous gestion (Indexa +41 %, Yomoni +38 %, Moneyfarm +35 %, Lysa +27 %)
• Nous augmentons notre avantage en efficience du capital, avec un ratio de 1 milliard € gérés par million € investis par nos actionnaires
• Nous restons le seul gestionnaire automatisé indépendant en bénéfices, alors que Lysa et Moneyfarm se rapprochent progressivement du seuil de rentabilité

La croissance des encours sous gestion se situe entre 27 et 41 % sur les douze derniers mois :

• +41 % Indexa entre le 31/07/2024 et le 31/07/2025, source Indexa
• +38 % Yomoni entre le 31/07/2024 et le 31/07/2025, source Yomoni
• +35 % Moneyfarm entre le 30/06/2024 et le 30/06/2025, source Moneyfarm
• +27 % Lysa entre le 31/07/2024 et le 31/07/2025, source Lysa

Par encours sous gestion, ou AUM (Assets Under Management) :

• 6,50 milliards € Moneyfarm (30/06/2025)
• 4,20 milliards € Lysa (31/07/2025, source : Lysa)
• 3,63 milliards € Indexa (31/07/2025)
• 1,80 milliards € Yomoni (31/07/2025, source : yomoni)

En ce qui concerne le financement, les gestionnaires qui ont nécessité le plus de capital pour leur développement jusqu’à aujourd’hui sont Moneyfarm (178 millions €, M€), Lysa (43 M€), Yomoni (42 M€) et Indexa (3 M€, source : Indexa).

Le graphique suivant illustre les actifs totaux gérés, en bleu, et le financement total reçu jusqu’à ce jour, en orange :

Comme nous pouvons l’observer, il existe une différence significative entre le financement reçu par les différentes entreprises, de 3,3 millions d’euros pour Indexa à 178 millions d’euros pour Moneyfarm (MFM Holding Ltd).

Pour comparer ces montants, nous regardons l’efficience dans la consommation du capital en divisant les encours sous gestion par le financement reçu :

En matière d’efficience du capital, nous sommes de loin le leader européen, et nous renforçons cette position chaque année : 1.069 millions € gérés par million € investi, suivi de Lysa (97), Yomoni (43), et Moneyfarm (37).

Pour nous, il est important d’être efficient en capital car c’est ce qui nous permet d’offrir des coûts plus faibles à nos clients, de manière durable.

Le graphique ci-dessous montre les coûts totaux des différents acteurs comparés :

Dans notre cas, être le plus efficient dans la consommation du capital nous a permis d’être le premier gestionnaire automatisé indépendant à être rentable, depuis fin 2019. Cela  nous permet de continuer à diminuer nos frais de gestion de façon durable.

Sur le graphique suivant, nous pouvons observer l’évolution du chiffre d’affaires des entreprises comparées (lignes continues) et la perte ou le bénéfice de chaque entreprise (lignes intermittentes), en millions d’euros depuis 2018.

Nous pouvons constater que nous sommes encore les seuls à générer un bénéfice, tandis que Lysa et Moneyfarm se rapprochent progressivement du seuil de rentabilité. Yomoni n’est pas inclus dans le graphique car ils ne publient pas leurs comptes depuis 2018.

Voilà notre cercle vertueux : nous baissons nos frais, nous améliorons ainsi la rentabilité de nos clients, nos clients sont satisfaits et nous recommandent, notre volume sous gestion croît en conséquence, nous pouvons continuer à diminuer nos frais, etc.

En suivant cette stratégie de croissance, en apportant chaque fois un peu plus de valeur à nos clients, nous espérons devenir, dans les prochaines années, le gestionnaire automatisé indépendant le plus grand d’Europe.

Merci de nous accompagner sur ce chemin !

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