Comme nous le faisons depuis 2021, nous avons profité de l’été pour mettre à jour notre comparaison des gestionnaires automatisés indépendants européens.
Comme les années précédentes, nous nous concentrons sur les acteurs indépendants, qui n’appartiennent pas à un groupe bancaire ou d’assurance, pour lesquels nous comparons le volume des actifs sous gestion, le financement reçu à ce jour, l’efficience du capital et le coût total du service pour le client.
Le comparatif comprend Moneyfarm, leader en Italie et également présent au Royaume-Uni et en Allemagne, Lysa, leader en Suède et également présent au Danemark et en Finlande, Yomoni, leader en France, et Indexa, leader en Espagne et également présent en Belgique et en France.
Cette année, nous n’incluons plus Scalable Capital, présent dans plusieurs pays européens, car l’entreprise s’est tournée vers un modèle de courtier en bourse et ne publie plus de données sur ses encours de son service de gestion automatisée de portefeuilles.
Si l’on regarde l’évolution des encours sous gestion, les plus fortes croissances sont :
- +47 % Lysa entre le 31/07/2023 et le 30/07/2024, source Morningstar
- +43 % Indexa sur la même période, source Indexa
- +35 % Yomoni annualisé entre le 30/09/2023 et le 30/06/2024, source Yomoni
- +12 % Moneyfarm entre le 30/11/2022 et le 31/12/2023, source Moneyfarm
Par encours sous gestion, ou AUM (Assets Under Management) :
- 4,30 milliards € (3,70 milliards £) Moneyfarm (11/01/2024), depuis 2011
- 3,30 milliards € Lysa (31/07/2024, source : Lysa), depuis 2017
- 2,57 milliards € Indexa (31/08/2023), depuis 2015
- 1,25 milliards € Yomoni (26/06/2024), depuis 2016
Le graphique suivant montre l’évolution des encours sous gestion depuis 2016 :
En ce qui concerne le financement, les gestionnaires qui ont nécessité le plus de capital pour leur développement jusqu’à aujourd’hui sont Moneyfarm (166 millions €, M€), Yomoni (42 M€), Lysa (43 M€, source : Lysa) et Indexa (3 M€, source : Indexa).
Le graphique suivant illustre les actifs totaux gérés, en bleu, et le financement total reçu jusqu’à ce jour, en orange :
Comme nous pouvons l’observer, il existe une différence significative entre le financement reçu par les différentes entreprises, de 3,3 millions d’euros pour Indexa à 166 millions d’euros pour Moneyfarm (MFM Holding Ltd).
Pour comparer ces montants, nous regardons l’efficience dans la consommation du capital en divisant les encours sous gestion par le financement reçu :
En efficience du capital, Indexa Capital est, de loin, le leader européen et chaque année davantage : 759 M€ gérés par M€ investi, suivi de Lysa (76), Yomoni (30), et Moneyfarm (26).
Pour nous, il est important d’être efficient en capital car c’est ce qui nous permet d’offrir des coûts plus faibles à nos clients, de manière durable, à long terme.
Le graphique ci-dessous montre les coûts totaux des différents acteurs comparés :
Dans le cas d’Indexa Capital, être le plus efficient dans la consommation du capital nous a permis d’être le premier gestionnaire automatisé indépendant à être rentable, depuis fin 2019, ce qui nous permet de continuer à diminuer nos frais de gestion de façon viable à long terme.
Sur le graphique suivant, nous pouvons observer l’évolution du chiffre d’affaires des entreprises comparées (lignes continues) et la perte ou le bénéfice de chaque entreprise (lignes intermittentes), en millions d’euros.
Comme nous pouvons le constater, seul Indexa enregistre des bénéfices. Tant Lysa, comme Moneyfarm continuent à avoir des pertes significatives en 2022 et en 2023.
Yomoni n’est pas inclus dans le graphique car nous n’avons pas pu trouver ses comptes depuis 2018. Si ces derniers venaient à être publiés, nous mettrions l’image à jour.
Voilà notre cercle vertueux : nous baissons nos frais, nous améliorons ainsi la rentabilité de nos clients, nos clients sont satisfaits et nous recommandent, notre volume sous gestion croît en conséquence, nous pouvons continuer à diminuer nos frais, etc.
En suivant cette stratégie de croissance, en apportant chaque fois un peu plus de valeur à nos clients, nous espérons devenir, dans les prochaines années, le gestionnaire automatisé indépendant le plus grand d’Europe.
Merci de nous accompagner sur ce chemin !
Si vous êtes déjà client, n’hésitez pas à inviter vos amis pour bénéficier d’une réduction des frais de gestion d’Indexa, tant pour vous que pour eux.
Si vous n’êtes pas encore client d’Indexa Capital, découvrez quel portefeuille de fonds indexés mondialement diversifié nous vous recommandons en effectuant notre bref test de profil investisseur (2 min).
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