Impact du contrat avec soi-même

Nous permettons à nos clients de signer un contrat avec eux-mêmes dans lequel il est possible d’écrire un message à votre « moi futur » sur la manière d’agir au cas où vous souhaiteriez réaliser un retrait en période de baisse des marchés. De cette manière, vous signez un engagement libre et vous vous fixez des lignes directrices à suivre dans ces cas-là.

Voici un exemple de contrat de l’un de nos clients :

 « Accroche toi ! nous savions que ça pouvait arriver, regarde-toi un film. »

L’objectif de ce contrat est de fournir la tranquillité que vous offririez à un ami ou à un membre de votre famille dans cette situation, mais de votre propre point de vue, à vous-même. Lorsque vous allez demander un retrait en période de baisse des marchés, ce contrat pourra vous aider à réfléchir et à évaluer s’il s’agit d’une décision réfléchie ou si celle-ci est causée par la peur.

Écart comportemental ou behaviour gap

Avec ce contrat, nous visons à combattre la tendance naturelle des investisseurs à acheter au prix fort et à vendre au prix bas ; la panique et la cupidité font partie de la condition humaine.

Des études universitaires comparent la rentabilité publiée par les fonds (rentabilité pondérée par le temps, qui ne tient pas compte des entrées et des sorties de capital) avec la rentabilité réelle que les investisseurs ont obtenue, en utilisant des données sur les entrées et les sorties de capital (rentabilité pondérée par l’argent). La différence entre les deux rentabilités s’appelle l’écart comportemental.

Les données montrent que les investisseurs perdent environ entre -1 à -1,5 points de pourcentage de rentabilité annuelle en suivant les performances passées. L’écart comportemental dépend de la période, de la géographie et de la classe d’actifs étudiée, mais il se situe dans une fourchette entre -1 % et -6 % et est systématiquement négatif.

Ne pas céder à la pression

D’octobre 2019 à juin 2024, 5142 de nos clients ont choisi de signer ce contrat pour ne pas céder à la pression de vendre face à des baisses des marchés, et seuls 6,5 % d’entre eux (335 clients) ont effectué des retraits à un moment ou à un autre.

Sur les 63 825 clients ayant un portefeuille de fonds d’investissement avec nous au 30/06/2024, 14,5 % ont demandé un ou plusieurs retraits, partiels ou totaux, depuis que nous avons proposé le contrat avec moi-même en octobre 2019.

Ces données suggèrent que les clients qui ont signé un contrat avec eux-mêmes ont eu une plus grande tolérance aux pertes et ont été capables de poursuivre leur investissement sans le retirer dans les mauvais moments.

Bien que ces données ne garantissent pas que le contrat soit la seule raison, et bien que la corrélation n’implique pas la causalité (ce sont les clients qui retirent moins qui signent le plus le contrat avec soi-même ou les clients retirent moins grâce au contrat ?), nous pensons que le contrat contribue à réduire l’« écart comportemental ».

C’est pourquoi nous souhaitons rappeler à ceux qui ne l’ont pas encore fait qu’ils peuvent écrire une lettre à leur « futur moi » en se connectant à leur espace personnel \ Configuration de l’utilisateur \ Contrat avec moi-même.

Ceux qui ont signé peuvent consulter ce qu’ils ont écrit dans la même section.

Comme source d’inspiration pour ceux qui vont signer le contrat maintenant, voici quelques-exemples de promesses que nous avons le plus aimées :

« Les meilleurs portefeuilles sont ceux que l’on ne touche pas. »

« La baisse de mon portefeuille ne m’empêchera pas de dormir. »

« À moins d’une cause majeure, je promets de ne pas retirer d’argent après une chute, aussi difficile soit-elle. »

« Ne te précipite pas, sauf si tu en as besoin. Tout ce qui descend remonte, et si tu es patient, tu le récupèreras ! Sois fort »

« Tu te connais. Compte jusqu’à dix. »

« C’est un marathon, pas un sprint, no pain, no gain !!! »

« Ton portefeuille baissera probablement à un moment donné, mais il remontera ensuite. C’est une montagne russe. Que ça ne t’empêche pas de dormir la nuit. Après les baisses, je ne réduirai pas mon profil d’investissement et je ne retirerai pas d’argent à moins d’en avoir besoin. »

« Pour citer John Bogle : “ Le temps est ton ami, les émotions sont tes ennemies ”. »

« À un moment donné, mes investissements deviendront négatifs en raison d’une crise régionale ou mondiale, mais si je n’ai pas besoin d’argent, je ne le retirerai pas par peur. »

« Nous traversons une période difficile, il est probable que je perde de l’argent, mais il faut penser à long terme et j’ai confiance dans le fait que tout rentrera bientôt dans l’ordre, je ne retirerai mon argent que si j’en ai besoin en cas d’urgence. »

« Notre placement est fait pour durer normalement nous reprendrons nos billes pour les partager entre les enfants. »

« Je ne vendrai pas ! »

Et aussi en anglais :

« Be fearful when others are greedy. Be greedy when others are fearful. »

Si vous n’êtes pas encore client, n’hésitez pas à tester notre profil investisseur (2 minutes) et découvrir le portefeuille de fonds indexés que nous vous recommandons.